Инвестиции в паевые фонды

Паевые фонды - это отличная альтернатива, компромисс между самостоятельным инвертированием и предлагаемыми финансовыми предприятиями накопительными программами. Инвестор в данном случае получает оптимальное соотношение риска-доходности. Главное, правильно выбрать ПИФ. На сегодня данные услуги предоставляют на рынке СНГ отечественные паевые фонды и зарубежные их аналоги, только называются они «взаимные фонды», в оригинале звучит это «Mutual funds».

Паевой фонд, если не вдаваться в тонкости, это портфель различных инвестиционных инструментов (акции, векселя, драгоценные металлы, недвижимость, другие финансовые активы). Речь идет о различных инвестиционных активах, находящихся в обращении на бирже. Управляющие паевым фондом самостоятельно формирует данный портфель. Основная цель управляющей паевым фондом компании – это максимально возможная аккумуляция средств их вкладчиков, посредством последующей инвестиции их в различные инструменты. В обязанности управляющего предприятия входит коррекция долей вкладчиков в составе ПИФ в зависимости от ситуации на рынке.

«банк Управление Активами» (до ноября 2012 года – УК Тройка Диалог)

Инвестиционный капитал паевого фонда делится на равные условные части, которые называются «паи». Инвестор, вкладывающий свои финансовые средства в паевой фонд, фактически покупает пай определенного размера в данном фонде, то есть определенную его часть, а не конкретные ценные бумаги, прочие инвестиционные инструменты. В его собственность переходить определенная доля от всех инвестиционных инструментов, находящихся в портфеле фонда. Означенная технология позволяет диверсифицировать риски инвестиций, ведь имеющиеся в распоряжении фонда средства инвестируются в разные активы. Инвестор не принимает непосредственного участия в управлении паевым фондом. Данные обязанности возложены на управляющее предприятие, где работают опытные, компетентные в данном вопросе люди. Управляющая компания осуществляет управление паевым фондом за определенную плату, которая обычно зависит от достигнутой предприятием доходности, то есть положительно динамики роста стоимости его паев.

Паевые фонды можно классифицировать по таким параметрам, как рискованность, специализация относительно инвестиционных инструментов, степень участия вкладчиков в управлении фондом и так далее.

В зависимости от состава инвестиционного портфеля паевой фонд может быть ориентированным строго на работу с определенным видом ценных бумаг. Популярны фонды, работающие исключительно с акциями, то есть их портфели формируются исключительно за счет акций различных предприятий, акционерных обществ. Стоимость пая в таких фондах определяется текущей котировкой акций на фондовой бирже, то есть если акции подорожали, то и стоимость пая поднялась вверх. В случае падения стоимости акций, дешевеет так же пай. Задачей управляющего ПИФ предприятия покупать растущие в цене акции и продавать инвестиционные активы, которые в ближайшее время будут дешеветь. Эффективность работы управляющего фондом предприятия зависит от того, насколько удачно рассчитывают его специалисты текущий состав портфеля, оперативно корректируют его состав, то есть угадывают, какие акции нужно купить, а какие лучше продать. Работающие по данной системе паевые фонды отличаются высокими рисками, ведь рынок акций отличается агрессивностью, доходность пая нередко варьируется от положительного значения до отрицательного значения.

Эксперты считают инвестиционные фонды, ориентированные на роботу с облигациями, самыми безопасными в плане риска инвестирования. Вкладчик и там может понести убытки, правда вероятность подобного незначительная. Там, где низкие риски, низкая доходность, что естественно. Нередко доходность таких паевых фондов не намного выше доходности депозитных программ различных отечественных финансовых организаций (банки, кредитные общества и так далее). Популярность данных фондов во время падения рынка, различных экономических, политических неурядиц сильно возрастает, ведь люди ищут убежище для своего капитала до тех пор, пока рынок не стабилизируется.

ПИФ смешанного типа – это паевой фонд, работающий с акциями и облигациями одновременно, то есть в его инвестиционном портфеле присутствуют и те и другие виды ценных бумаг. Данные паевые фонды придерживаются гибкой стратегии относительно формирования инвестиционного портфеля. В период роста рынка портфель формируется только из акций (на 100%), а в период падения рынка управляющая компания формирует портфель из облигаций (на 100%). Данные фонды отличный вариант для инвестиции в периоды нестабильности рынка, в ситуации неопределенности, когда невозможно спрогнозировать ситуации на рынке на будущее.

В зависимости от степени свободы пайщика выбирать время, когда он может продать или купить пай, паевые фонды классифицируют на открытые, интервальные и закрытые фонды. ПИФ открытого типа не накладывает на вкладчиков ограничения относительно времени, когда те могут погашать, обменивать или продавать свои паи. Они могут проводить данные операции в любые рабочие дни. ПИФ интервального типа менее лоялен к своим вкладчикам в данном смысле. Они могут обменивать, продавать и покупать паи только в строго фиксированные управляющей компании промежутки времени. Обычно в год таких промежутков дается несколько, например 4 по 2 недели. ПИФ закрытого типа формирует инвестиционный портфель из таких инвестиционных инструментов, которые частично продать невозможно. Погашение пая одного или нескольких его пайщиков требует продажи всего имущества фонда, в результате происходить погашение всех его паев.

Существуют еще паевые фонды отраслевого типа, то есть когда за средства данного фонда приобретаются акции только предприятий определенной отрасли, металлургической или газовой отрасли. Встречаются еще фонды индексного типа. Инвестиционный портфель такого фонда состоит из акций, по аналогии с ММВБ или РТС. Рост такого фонда всецело зависит от текущего показателя индекса.

Выбрать правильно ПИФ – это не такая уж простая для неопытного в данном виде инвестирования человека задача. Инвестор не должен забывать, что речь идет о долгосрочной инвестиции, иначе данная затея теряет свой экономический смысл. Паевые фонды могут принести ощутимый доход только, если инвестор вкладывает средства на 4 года и более, то есть несколько лет. Речь о том, что про средства, вложенные в ПИФ, вкладчику на несколько лет придется забыть. Таковы реалии, в противном случае инвестору лучше использовать другие варианты инвестиции, рассчитанные на среднесрочную (краткосрочную) перспективу.

Изначально выбирается управляющая компания. Поможет на данном этапе один из сервисов мониторинга, формирования рейтинга означенных управляющих паевыми фондами предприятий. Ранжирование данных предприятий реализуется по показателю СЧА, то есть размеру фонда предприятия, количеству находящихся под управлением компании паевых фондов, доходности. Стоит учесть, что высокая доходность в прошлом не гарантирует, что предприятие покажет такую же доходность в будущем. Ориентироваться инвестор должен на репутацию предприятия, стаж работы на рынке, отзывы других инвесторов, опубликованные на заслуживающих доверии онлайн ресурсах Рунета.

Инвестор должен провести сравнительный анализ управляющих предприятия по качественным параметрам. Значение имеет размер комиссионных компании, то есть чем ниже ставка интереса управляющей компании, тем привлекательней она для вкладчика. С другой стороны предприятия, имеющие хорошую репутацию, стабильные показатели доходности, устанавливают за свои услуги соответствующие комиссионные. Хорошо, когда управляющее предприятие является налоговым агентом, ведь тогда его вкладчики освобождаются от связанных с уплатой налогов процедур (заполнение налоговой декларации, перевод средств в налоговую службу и тому подобное). Предприятие удерживает с инвестора подоходный налог в момент погашения пая, то есть в момент получение тем фактической прибыли.

Как только выбор управляющего предприятие сделан, можно приступить к выбору инвестиционного фонда. Вкладчик должен на данном этапе ориентироваться на свои персональные познания касательно фондового рынка, каких-то определенных его сегментов, свою склонность к риску. Инвесторы, которые ставят за цель получить максимальную прибыль от инвестиции в ПИФ, выбирают фонды, работающие сугубо с акциями. Не нужно забывать о взаимосвязи таких вещей, как возможный доход и возможный риск. Шансы того и другого прямо пропорциональны. Инвесторы, как правило, заинтересованные в сохранности своих вложений больше, чем в доходности инвестиции, предпочитают более стабильные в плане риска фонды, работающие с облигациями. Доходность у них низкая, зато вероятность убытка минимальная. Инвесторы, неплохо разбирающиеся в какой-то промышленной отрасли, часто вкладывают свои финансовые ежения в инвестиционные фонды отраслевого типа. Например, фонды, работающие с акциями предприятий нефтегазового сектора.

Не стоит связываться с паевыми фондами, которые существуют менее двух лет, в противном случае невозможно проанализировать динамику его доходности, ведь это существенный критерий при выборе ПИФ. Сравнительный анализ данного показателя необходимо проводить с такими индексами, как РТС, ММВБ. ПИФ считается привлекательным для инвестиции, если его доходность в период последних лет (2-4 года) выше доходности индекса. Индексы являются статическими индикаторами состояния фондового рынка. Индекс формируется за счет котировок ценных бумаг крупных предприятий, что находятся в обиходе на фондовой бирже. В индексные фонды целесообразно вкладываться, если доходность ПИФ ниже доходности индекса, например того же ММВБ.

Инвестирование, это следующий шаг инвестора, определившегося с управляющей компанией и паевым фондом. С управляющим предприятием инвестор может связаться посредством телефонной связи, электронной почты. Означенные контактные данные, информация для тех, кто желает стать клиентом данного предприятия, имеются на сайте управляющего предприятия. Инвестор заключает с компанией соответствующий договор, а после перечисляет на ее счет финансовые средства, то есть приобретает пай в выбранном им заблаговременно фонде (фондах). Осуществить продажу или покупку пая инвестор может после подачи соответствующей заявки, которая осуществляется в течение 2-4 рабочих дней.

Инвесторы, решившие поработать с паевыми фондами, обязаны помнить некоторые нюансы данного вида инвестирования, так сказать определенные хитрости. Главное правило – это никогда не инвестировать весь инвестиционный капитал в один ПИФ. Подобный риск излишен, ведь стоимость ПИФ может, как стремительно расти, так же стремительно и падать, то есть убытки могут быть колоссальные. Оптимально подобрать 3-4 фонда с хорошей репутацией, стабильной доходностью (не ниже средней, а лучше высокой доходностью) и вложится в них равными частями. Например, вы выбрали 4 фонда, то тогда необходимо в каждый фонд инвестировать четверть своего инвестиционного капитала. В данном инвестиционном портфеле, помимо работающих с акциями фондов, должны быть паевые фонды смешанного типа или те, что работают только с облигациями. Таким образом, вы диверсифицируете риски, снизите планку возможных убытков, если ситуация на фондовом рынке измениться в негативную для вас сторону.

Многие, кто имеет определенный стаж работы с паевыми фондами, рекомендуют инвесторам использовать стратегию так называемого механического инвестирования. Считается, что данная стратегия весьма эффективная, позволяет достичь стабильных положительных результатов. Суть ее в инвестировании равными долями (одинаковые суммы) через равные интервалы времени, например раз в три недели или раз в два месяца. Главное в данной стратегии не нарушать график и систему инвестирования, придерживаться стратегии вне зависимости от показателя текущей доходности паев. Принцип данной стратегии прост. Инвестор, внесший в месяц, допустим, 1000 долларов, покупает в следующем на данную сумму больше паев, если те подешевели или же меньше, если те подорожали за прошедший месяц. Означенная стратегия весьма эффективна при долгосрочном инвестировании.

Инвесторы, которым по причине отсутствия определенных навыков, опыта сложно выбрать ПИФ, можно посоветовать индексные фонды, показатели которых соответствуют индексу РТС или же индексу ММВБ. Преимущество такого паевого фонда в отсутствии необходимости им управлять, корректировать состав инвестиционного портфеля. Требуется лишь наблюдать, чтобы пакет акций ПИФ соответствовал по составу пакету ценных бумаг, что входят в индекс. Означенный вид фондов не нуждается в активном управлении, а значит и комиссионные здесь наиболее низкие. Статистика неоднократно доказала, что подобные фонды в плане доходности (долгосрочная перспектива) значительно опережают активно управляемые фонды.

Еще раз хочется напомнить, что паевые фонды, что не говори, все же относятся к рискованным инвестициям, а потому работать с ними необходимо осторожно. Не стоит инвестировать в них все имеющиеся в семейном бюджете деньги. Подходить к инвестированию следует разумно, неспешно, и тогда, возможно, это станет источником финансового благосостояния вашей семьи. Удачи!