Синдицированный кредит

Синдицированный кредит является не отдельным видом кредитования, а некой формой взаимоотношений кредитора и заемщика, зачастую связанных с международным сотрудничеством. Примером являются экспортные кредиты, лизинговые сделки, проектное финансирование и пр. Основным его отличием является то, что в нем принимает участие несколько кредиторов. При помощи синдицированного кредитования заемщики имеют возможность получить крупную сумму, которую банк не сможет предоставить в обычных условиях (из-за высоких рисков или законодательных ограничений). Синдицированные кредиты делятся на обеспеченные и необеспеченные. Первые обеспечены залогом и гарантией правительства. Синдикат кредиторов с наибольшей долей вероятности предоставит кредит крупной компании, которая имеет высокий рейтинг или залог от третьего лица. Размер кредита не привязан к оборотам или размерам капитала заемщика, поскольку степень риска определяется залогом и гарантиями.

Необеспеченный синдицированный кредит напрямую зависит от финансовых показателей заемщика. Он предоставляется только компаниям, соответствующим требованиям надежности и с высоким международным кредитным рейтингом. Условием предоставления синдицированного кредита является гарантия возврата средств равными долями каждому кредитору. Участник синдиката получает свою долю только после оплаты всего кредита. Здесь риск каждого индивидуально взятого кредитора связан с общим риском.

Синдицирование может происходить следующим способом: заемщик платит организатору кредита за привлечение группы кредиторов. При успешной работе организатора состоится сделка. В роли организатора может выступать несколько банков, берущих на себя обязательства профинансировать всю сделку.

В развитых странах срок кредитования составляет 6-12 месяцев. Такая длительность периода связана с тем, что банки не желают брать на себя большой риск. Для получения синдицированного кредита заемщик должен соответствовать следующим требованиям:

• иметь доступ к внешним рынкам. Так, во время привлечения внешних займов могут иметь место валютные ограничения, поэтому заемщик должен обладать особым разрешением от властей;
• иметь чистую кредитную историю. Если у заемщика имеется наработанная кредитная история, то выйти на европейский рынок ему не составит труда. В данном случае речь также идет о наличии опыта в корреспондентских отношениях или экспортно-импортных операциях;
• иметь аудиторское заключение по международным стандартам. Одним из самых важных условий кредитования является проведение международного аудита. При оформлении кредита это имеет даже большее значение, чем наличие специального разрешения от властей.

Преимущества и недостатки синдицированных кредитов

В период нестабильности синдицированный кредит является доступным инструментом для привлечения средств. Он имеет свои преимущества и недостатки по сравнению с другими финансовыми инструментами:

• возможность получить крупную сумму, которую обычный банк не рискнул бы выдать;
• заемщик вместе организатором самостоятельно выбирают перечень потенциальных инвесторов. Это позволит исключить менее выгодных кредиторов и получить кредит на более выгодных условиях;
• возможность досрочного погашения без уплаты штрафных санкций;
• минимум формальных требований.

Несмотря на многочисленные преимущества синдицированного кредита, существуют и ряд весомых недостатков. Не каждый банк согласится работать с данным видом кредитования, поскольку в РФ найдется не много специалистов имеющих достаточный опыт в этой сфере.